8月9日机构看法汇总

深圳市前海成恩资本管理有限公司   2017-08-09 本文章237阅读

兴业证券:A股投资者市场行为周报

8月减持金额大于增持金额,减持活跃度较高。

截至201786日,减持金额为8.69亿元,增持金额为0.3亿元。上周减持家数为26,增持公司数为22家。8月份至今大幅度净减持的行业有食品饮料、石油石化、商贸零售,大幅净增持的行业有房地产、农林牧渔。

周度融资融券活跃度上升,融资融券净流入112亿元
 截止到84日,融资融券余额9068亿元,其中,融资余额为9021亿,占自由流通市值的比例从728日的4.22%上升到4.26%731日至84日,日均融资买入额占成交金额的比例从724日至728日的10.3%上升至10.6%

84日,主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为5.4%7.6%9.8%,占整体A板块自由流通市值的比例分别为4.3%3.3%2.7%731-84日,主板、中小板、创业板融资买入占标的成交金额的比例分别为17.5%18.7%22.7%,融资余额的增速分别为1.39%0.94%0.34%

二季度基金投资A股市值占总市值比重上升

20178月至今新成立偏股型基金份额为61.25亿份,7月新成立份额为176.53亿份。8月股票和混合型基金合计净值规模相比7月上升0.22%

2017年二季度,全部基金持有的A股股票投资市值1.81万亿元,较2017Q1上升1.93%。全部基金持股市值占全部A股总市值和流通市值的比例分别为3.14%4.38%,较2016Q4分别上升0.090.06个百分点

截止到20176月,证券投资类私募家数达7735家,管理规模达2.28万亿,6月证券投资类私募管理规模相比上月下降3%

截止到20175月,保险投资股票和基金金额为1.82万亿元,相比20174月上升1.04%,占整体保险资金运用余额的比例为12.75%,投资股票和基金占整体保险资金运用余额的比例有所下降。

731-84日,陆港通5个交易日共计净流入94.26亿元

截止到84日,余额宝情绪指数5日均值为963.84,相比728日上升4.64%

截止到2017731日,QFIIRQFII外管局审批额度分别为932.74亿美元和5482.41亿人民币,QFII6月增加5亿美元,RQFII增加51.37亿美元。

731日-84日,沪股通5个交易日都为净流入,合计净流入54.78亿元。深股通5个交易日都为净流入,合计净流入39.48亿元。

84日,陆股通中主板、中小板、创业板占标的自由流通市值比例分别为2.36%1.56%0.72%,占整体A板块自由流通市值的比例分别为2.06%1.19%0.47%731-84日,陆股通主板、中小板、创业板净买入占标的成交金额的比例分别为0.6%0.25%0.01%,陆股通余额增长分别为1.36%-1.2%-0.75%

 

中金公司:A股策略周报

一周回顾:指数先扬后抑。上周前半段上证综指延续前期升势,但3300点关键点位投资者短期获利了结意愿提升,后半周表现疲弱,最终指数周度微涨0.3%,连续七周实现正收益,市场成交额也达到近三个月的最高水平。行业与主题方面,原材料价格普涨、供给侧改革以及经济增长好于市场预期作用下,钢铁、有色、煤炭等强周期板块领涨市场;中印边境对峙,军工板块也有阶段性表现;年初至今领涨市场的家电、食品饮料和科技硬件表现不佳。

市场展望:周期领涨仍可能持续。尽管市场的怀疑与担心持续存在,但上证指数在上周盘中实现年初至今新高。同时我们注意到,之前持续领涨的部分偏消费价值板块如家电、科技硬件等,在近几周出现了回调,而原材料、金融等周期性板块则表现强势,部分调整到位的成长股也有所表现。往前看,在增长好于预期、流动性环境有所改善的情况下,投资者对A股整体走势不宜悲观。考虑到当前投资者心态仍偏谨慎,板块选择则需要重点兼顾盈利改善与合理估值。综合来看,基于如下原因,我们认为近期周期股的强势仍有望持续:1)二季度金融去杠杆打击了投资者对周期性板块的预期,目前预期差仍然存在;2)中报业绩期周期性板块业绩普遍不错,一季度的同比高增长仍在持续;3)从估值上看,虽然当前估值已经比12个月前明显上升,但多数周期性板块仍说不上贵;4)从仓位来看,二季度公募基金披露的重仓持股可以看到周期性板块在二季度遭遇减仓,机构投资者对于周期性板块可能还有加仓空间;5)近期不少媒体报道显示在十九大附近各类环保督查、去产能等政策执行力度较强,等等。考虑到家电等消费性板块上半年表现较为强劲,且部分板块业绩并不能完全达到已经较高的业绩预期,其表现暂时可能会相对偏弱,但这也给中长线看好消费的投资者入场的机会。

业绩监测:450家公司披露中报业绩,整体业绩增速18%,可比口径下虽然略低于今年一季度的23%,但好于2016年(-6%)和去年同期(-15%)。分行业来看,已披露公司中偏中上游的煤炭、有色、钢铁、建材、机械以及下游的科技硬件板块业绩增速维持较快增长。上市公司的中报业绩预警已经基本披露完毕(共2464公司披露),业绩预警中向好比例为72%,好于一季度的66%。创业板业绩预警区间为[-1%,15%],但扣除温氏股份后预警区间为[15%,36%],依然维持相对稳健的增长。

行业及个股建议:优选优势制造和大消费,同时兼顾流动性改善情况下金融与周期的弹性。1)流动性改善背景下保险、券商、银行等周期股仍具备弹性;2)继续关注符合制造升级、消费升级趋势的家电、医药、家居家装、快递、科技硬件、新能源与环保等行业;3)主题:国企改革、中报、军工、新能源汽车等。

近期关注点:1)核心经济数据;2)十九大前夕改革进展,如国企改革;3)房地产投资//价变化;4)养老金入市进展;5)新股发行节奏;6)中印边境对峙;7)美国特朗普贸易政策。