8月2日机构看法汇总

深圳市前海成恩资本管理有限公司   2017-08-02 本文章395阅读

长城证券:A股策略报告

核心观点

今年是苹果发布十周年,预计秋季发布会的时间在99日。此次苹果新机诞生于苹果十周年之际,无论是外观上还是性能上都有诸多可以关注的看点,可能将迎来新一轮的换机周期。

我们整理了近几年苹果发布会的看点以及主要供应商的股价表现,同时梳理了今年苹果产业链上相关上市公司。历年来,苹果概念股在苹果发布会前后股价均有所反应,且之后的一段时间还有产量不断释放带来的业绩红利。我们整理了苹果主要供应商近几年苹果发布会前后一段时间的表现,除了2015年股灾之外,其余时间大部分均有不俗的表现。

随着手机越来越深度地参与到人类生活的方方面面,手机使用群体已经逐渐从单纯的性价比更迭到对手机本身的要求,单纯的低价战略已经越来越难以吸引客户进行品牌转换,需求端对于创新产品的期待带来了巨大的潜在更替需求。一方面,整体消费升级带来的巨大红利反映在各类生活消费品向中高端的升级,以及消费品更换速度的提升上。另一方面,渠道下沉使得三四线城市对于高性能高质量消费品的需求跟随着一二线城市逐渐增加。三四线城市房地产这类占用大量家庭资产的固定支出的价格走向拐点,也为更多的家庭释放出更大的消费力空间。同时,从当前股票的配置角度来看,大部分苹果概念上市公司所在的电子行业也处于历史市盈率的相对低位,配置价值凸显。

建议关注OLED、全面屏相关产业链个股:深天马(OLED)、京东方(OLED)、大族激光(精密切割)、欧菲光(指纹识别);创新确定性高,有业绩支撑个股:蓝思科技(3D玻璃盖板),长盈精密(防水材料),歌尔股份(声学零部件升级),汇顶科技(屏下隐藏式指纹识别);经营稳定、业绩逐渐释放个股:信维通信(射频器件、NFC无线充电模块),大族激光(精密激光切割工艺),立讯精密(连接器原有市场向新市场拓展),欧菲光(摄像头、触摸屏、指纹),安洁科技(功能键精密加工);市盈率低,市值小,前期回调且有创新确定性的个股:欣旺达(双电芯)。

 

申万宏源:A股大势研判

放量上行,接近箱顶

盘中特征:

周二,市场震荡上涨,成交放大。上证指数收于3292.64,,上涨19.61点,涨幅0.6%,成交2564亿元;深圳成份指数收盘10525.35,上涨20.31,涨幅0.19%,成交2856亿元。28个申万一级行业指数19个上涨,9下跌;其中:非银金融、银行和房地产涨幅领先;采掘、有色金属和钢铁跌幅居前;非ST股票涨停35家,4个股票跌停。

后市研判:

临近箱体顶部,适当控制风险。本周市场开局呈现进攻性,一举攻破3284点压力位,今日则收盘在全天最高点,非常临近4月的高点3295点和去年年底的3301点。目前的震荡箱体顶部也是由这两个点位的连线构成的,其背后是管理层针对险资举牌,和爆炒雄安主题等行为的抑制,可以理解为政策干预下的市场风险偏好急转直下。当前行情的主要特点是金融蓝筹抱团,加上周期股阶段性热炒。需要注意的是部分周期类品种已经先后被管理层采取了停牌措施。短期继续快速短炒的市场风险正在加大,这可能也是今天资源股调整的主要原因。当然,目前的市场资金似乎并不甘于平淡,继续在大金融里寻找机会,今天把一个地区性银行封死涨停价。建议投资者密切关注政策面的动向,从目前大的监管框架来看,似乎并不想引发投资者产生趋势性的预期。因此,过于激进的逼空策略未必能行之有效。总体来看,市场正逼近大半年以来的箱体顶部压力,宜适当控制风险。

需要关注的事件:1)货币政策预期;2)金融去杠杆进程;3)国际市场波动;4)市场监管政策的变化。
  操作策略:持币观望。

(分析师:姚立琦A0230511040028

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