【成恩周报】沪指又到临界点,如何控制仓位?

成恩资本   2021-06-20 本文章309阅读

1、大势研判

截止本周五收盘,沪指报3525.10点周下跌1.80%,沪深300指数报5102.47点周下跌2.34%。本周市场主要指数呈现震荡下跌趋势,行业涨幅靠前的有电子、国防军工、通信、汽车等;跌幅靠前的为钢铁、休闲服务、有色金属和农林牧渔。

 

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2、资金面


资金面上,本周北上资金净流出50亿元,净流入金额靠前的板块为电子、机械设备、计算机、农林牧渔等;净流出金额靠前的为食品饮料、有色金属、生物医药和传媒。

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3、信息面

本周消息面上,本周美联储议息会议结束,整体看,维持目标政策利率不变,且并未提及缩减QE,与预期一致 。但美联储官员对于美国经济的乐观预期进一步提高,因此对于加息步伐的预测略高于市场预期。我们认为伴随经济复苏及通胀的上行,美联储在未来数月或将进一步通过偏鹰派言论引导市场预期。
 
由于整体偏鹰派,美元指数与十年期美债双双上行。美元指数涨至今年最高点位91.65上方。从人民币汇率预期来看,目前的汇率走势基本符合央行对于人民币汇率双向波动的管理预期,6.40-6.45仍将作为在岸人民币短期内的主要波动区间。此次议息会议对A股影响有限,汇率波动程度也尚未达到实质性影响全球资金流向的程度。

4、后市研判

本周市场出现下跌,沪指收盘当好到我们前期提示的临界点3525点。主要受两方面原因影响,一为6月17日美联储议息会议表态鹰派,市场对流动性收紧的预期加强,市场风险偏好下降,二为5月社零总额环比下降对市场也有压力。资金面上,北上资金和融资盘开始出现分歧同样压制市场。我们前期提示,制定应对策略的两个重要参考指标为美元指数是否破90,沪指是否破3525点。近期美元在鹰派下回升到92点,沪指回调到3525点,因此我们建议该位置要适当控制仓位。在投资布局上,我们继续看好新能源、化工、非银金融、科技。选股上建议选取高ROE、低估值的个股。

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