成恩投资周报丨“资管新规”过渡延期 市场有望延续反弹

成恩资本   2020-08-02 本文章12阅读

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大势分析

本周市场整体稳健,周五上证指数收于3310.01点,周涨幅3.54%;创业板指收于2795.4点,周涨幅6.38%;深证成指收于13637.88点,周涨幅5.34%。板块上电子信息、电气设备、医药生物、建筑材料涨幅居前。

本周北向资金持续净流出,流出速度有所放缓,周净流出42.57亿,主要还是外资对中美关系不确定性风险加强的担忧情绪所致。板块上,电子、医药生物、建筑材料净流入居前,金融、餐饮旅游、食品饮料、家用电器净流出靠前。

消息面上,美方继压制华为后“再下一城”,周五特朗普宣布将禁止抖音海外版TikTok在美运营,面对该禁令,字节跳动已同意完全出售TikTok在美业务。美国对中国高科技公司及互联网明星企业进行全面打击,将进一步推动国内高科技及核心技术设备的国产替代进程,国内资本市场势必将举力支持高科技企业的快速发展,未来科技创新及国产替代投资主线将继续保持高热度。

国内方面,7月31日晚央行宣布,考虑到新冠疫情对经济金融带来的冲击,将延长资管新规过渡期至2021年底。过渡期的适当延长,有利于降低金融机构的融资成本,支持资管产品加大对各类合规资产的配置力度,侧面扩大信贷投放,缓解资本市场资金压力,利好大金融板块。

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市场展望及应对策略

市场展望:本周市场表现较为稳健,上证指数周一快速回踩前期跳空缺口后获得支撑,展开攻势最高反弹至3333.79点,收于3300点之上,成交量平均维持“万亿”水平,结合周末消息面偏向利好,我们认为短期下周市场有望延续反弹趋势,重点关注前期3381-3460压力区情况。中期看,仍然维持“上证指数3050之上做多看多,之下看空轻仓”判断,市场震荡主基调仍未发生变化。

操作策略:3050以上看多做多,维持8-9高仓位参与市场行情,根据板块轮动及市场震荡结构调整仓位及个股比例。


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