成恩投资周报丨控仓静待市场方向选择

成恩资本   2019-11-17 本文章11阅读

控仓静待市场方向选择

(2019/11/17)

01

大势分析

本周大盘震荡向下调整,周五上证指数收于2891.34点,周跌幅2.46%;创业板指收于1674.78点,周跌幅1.05%,深证成指收于9647.99点,周跌幅2.5%,整体仍呈“牛皮弱市”特征,上证指数2900点成为目前多空争抢点位。

资金面上,北向资金本周小幅流入17.91亿元,较上一周流入速度大幅下降,流入板块上,电子元器件净买入占比12.97%,其次为医药、计算机板块;而家电、银行板块从之前净流入转为大幅净卖出。以龙头白马为代表核心资产仍然为北向资产配置主要方向,市场两极分化情况越来越严重,个股边缘化情况也将愈演愈烈。

消息面上,周四国家统计局发布数据,10月工业增加值当月规模以上同比增速回落至4.7%(较9月下滑1.1个百分点);汽车制造业结束连续数月负增长10月工业增加值反弹至4.9%;1-10月固定资产投资累计同比增速下行至5.2%,其中制造业投资略有回暖,房地产投资和基建投资增长放缓。消费端10月社会消费品零售总额同比增长7.2%,增速回落0.6个百分点,整体来看,投资端与消费端增速下行均无明显改善。

周五中国证券登记结算机构对《结算备付金管理办法》进行修订,修订主要内容包括调整债券以外的其他证券品种的最低备付金计收比例规定,由20%下调至18%实施“另类降准”,这是11年以来首次下调结算备付金比例,这意味着证券行业的准备金将下调2%,目前上市券商的结算备付金总规模近2897.35亿元,加上基金公司市场备付金在3000亿元左右,可适当关注券商板块的投资机会。

周六央行发布2019年三季度货币政策执行报告,主要有以下内容:整体货币政策保持稳健,不会进行“大水漫灌”;加强逆周期调节,及时预调微调,妥善应对经济短期下行压力;在总需求偏弱的背景下,结构性的通胀上行不会导致货币收紧,但要避免通胀预期发散,短期货币放松的空间也会受限;优化金融体系,深化金融供给侧结构性改革。总的来说,央行货币政策维持稳健,通胀预期发散使得货币放松空间受限。

此外,周五,美股三大指数均创新高,道指首次跨越28000点里程碑。

整体消息面较为平静,从经济数据来看,国内经济下行压力未改,受通胀预期发散影响货币政策偏谨慎稳健,未来放松空间有限,市场内增资金扩大力度短期有所承压。

02

市场展望及应对策略

市场展望:目前市场仍为震荡牛皮市,成交量维持低迷,市场活跃度,难以形成趋势性方向选择。上证调整看2870区间的支撑力度,若在此获得支撑且放量反弹则看好后市,若放量失守则短期看空。目前创业板依然坚守1650点,相较而言,创业板机会仍好于主板。板块方面,关注5G应用科技主题,例如AR/AI、文化传媒、网络游戏及5G高清视频等板块。

操作策略在市场多空不明的情况下,建议严格控制仓位,静观其变。



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