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新主席首秀给予市场信心
(2019/03/03)
01
本周大势分析
在上周末中央政治局集体学习对于金融市场定调的利好刺激下,本周A股市场高开高走,上证指数周涨幅6.77%,创业板周涨幅7.66%,并且各大指数都留下了周线级别的上涨缺口,创业板指数月线涨幅25.06%,为历史最大涨幅。本周主要有3大利好,使得市场强势上涨:
1、2月27日证监会主席易会满在国新办举行的发布会上表示要敬畏市场,尊重规律,遵循规律,与上一任主席的依法监管,从严监管,全面监管的理念有天壤之别。并且表示党中央国务院习总书记对资本市场给予了非常高的期待,提出了明确的要求。这些都是实实在在的政治层面的利好。
2、中美贸易战方面,3月1日期限到来之前,美国贸易代表办公室宣布,对2018年9月起加征关税的自华进口商品,不提高加征关税税率,继续保持10%,直至另行通知。贸易战的缓和也有利于市场的上涨。
3、北京时间3月1日凌晨,国际知名指数编制公司MSCI正式宣布,未来将中国大盘A股的纳入因子从现有的5%增加到20%,分5月、8月和11月三步落实。此举基本符合此前市场预期,而在创业板的纳入节奏上还略超预期。
02
市场展望及应对策略
周末的时候,证监会加班加点发布了科创板的正式制度规则,主要看点有这些:
(1)50万资金门槛,两年经验不变;
(2)T+1交易不变。涨跌停成了20%,上市前5天没有涨跌停;
(3)接受亏损企业、不同投票架构公司;
(4)独角兽(红筹、VIE)纳入科创板;
(5)符合条件的A股散户仅300万,占1亿股民才3%。
在前述几个利好继续发挥作用的情况下,科创板的制度规则将在下周成为影响市场走势的主要因素。
按目前的进程看,科创板推出的速度会比2009年的创业板更快。按各家券商的预测,7-8月第一批科创板企业就有望上市。
但需要注意的是,这次科创板的打新与十年前的创业板完全不同。科创板的打新仍采用目前的市值配售方式,基本不存在大规模冻结资金的可能。而十年前,创业板推出时,每一批上市公司发行时冻结资金规模都达到了1万亿,对市场资金的分流作用非常明显。
所以科创板开启之初,不会大幅分流存量的资金,甚至如果科创板推出之初,打新效益好,还会让更多的增量资金跑步入场,同时配置A股,获取打新的门票。
展望下周市场,上证指数突破3000点关口应是大概率事情,并且有望上冲3200点。在科创板消息的刺激下,科技股板块将有望成为市场主流热点。
因此,当前的应对策略是继续看好后市,持股待涨。上周的周报里提到关注业绩良好的滞涨品种,这周市场呈普涨格局,银行、白酒等滞涨品种本周表现良好。下周的板块选择上,继续关注市场的轮动行情和5G、芯片、军工等科技股板块。
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